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遭警方突击调查!国际投行瑞信接连踩雷两起事故 剖析师称损失或达75亿USD

未知

身处水深火热境地的瑞信再遭警方调查。

瑞士媒体NZZ日前报道称,瑞士警方突击了瑞士两大国际投行之一瑞士信贷在苏黎世的办公室,并带走了与英国一家已经破产的提供链筹资公司Greensill Capital有关的文件资料。依据NZZ报道,警方的调查范围还包括瑞信管理有关基金和进行市场推广时的行为。

此后,瑞信在发出的声明中确认了警方的行动与部分文件被取走调查,但强调警方行动并不是针对瑞信,并表示将积极配合当局调查。

事实上,连续爆发的两起事件已经使瑞信陷入两难境地。

瑞信董事会在9月讨论的策略评估中表示,集团的困境可能遭到外部原因的影响,Greensill和archgos这两家基金的破产损害了该行的价值和顾客。

瑞信旗下瑞信资管通过4只提供链金融基金资金投入于Greensill或其附属公司发行的债券,资产净值合计约100亿USD。今年3月,Greensill宣布破产后,瑞信中止了这4只基金的赎回和认购,以保护基金资金投入者利益。

瑞信资管十月7日宣布,将先清退2只规模较小的提供链金融基金,规模分别为2.6亿USD和6.7亿USD,最迟一笔款项将于2022年1月支付。现在对于2只规模较大的基金尚未有进一步安排。截至9月底,瑞信已经向资金投入者退还了63亿USD。

除此之外,Greensill对瑞信还有9000万USD的贷款尚未偿还,截至二季度末,瑞信已将这部分贷款价值减计为5600万USD。

瑞信表示,将通过法律方法尽量留住损失,该行预计与追回款项有关的法律成本可能高达1.45亿USD。

本次“踩雷”来自于瑞信投行和资管部门。

瑞信此前将100亿USD的顾客资金资金投入于英国金融公司Greensill,随后该公司在比尔黄家族理财室Archegos的筹资买卖上损失了55亿USD。其中对Greensill的资金投入决定来自于瑞信的资管部门,对Archgos的损失来自投行部门。

依据彭博报道,资金投入Greensill的100亿USD中,有30亿USD可能永远没办法收回。自2021年初以来,瑞信的财富和资产管理部门每一个季度都有健康的资金净流入;但2021年第二季度,该部门流出了约60亿瑞士法郎的资金。

Archegos带来的损失则是因为更深层次的问题,在此事揭秘之前,集团董事会委托律师写作了一份报告。这份报告表示,瑞信“未能有效应付鼓励大胆冒险和不明智削减本钱的文化”。

此前,瑞士已经在2021年初对冲基金Malachite Capital Management的筹资违约中损失了2.14亿USD。虽然Malachite Capital和Archegos用的买卖工具不同,但两者都由瑞信的同一个部门监管。

在上述两起事件中,Greensill暴雷更像一个特殊的错误。而Archegos暴雷则有更多的系统性,Archegos事件暴露了瑞信在管理其买卖部门方面存在的更广泛的缺点。

对此,汇丰首席剖析师剖析师Paul J。 Davies觉得,上述问题主要来自于瑞信内部,主要为集团急于达成收益目的,不再关注自己是怎么样达成这部分目的的。

Davies觉得,瑞信需要维持稳定并飞速调整业务方向。长期的不确定性只能给角逐对手时间,让他们挖走更多效果最好率的职员和资产愈加雄厚的顾客。首席实行官Thomas Gottstein能否胜任这一任务还存在疑问。

Archegos和Greensill踩雷导致了巨大损失,并损害了瑞信在资金投入者中的地位。

依据此前瑞信公布的第二季度营业额数据,集团报告期内净收益从一年前的近12亿瑞郎降至2.53亿瑞郎,低于3.8亿瑞郎的预期。

摩根大通剖析师预计,投行和资管业务接连爆雷,或令瑞信蒙受损失达75亿USD。

首席实行官Thomas Gottstein7月27日在声明表示,“大家很看重这两起事件,决心吸取所有正确的教训。集团已大幅削减了风险加权资产和杠杆敞口,并改变了资金投入银行中的机构服务业务风险情况。采取的降风险手段包括将服务对冲基金的部门规模缩小三分之一,并切断与高风险顾客的关系。”

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